头条|市场风格高频切换，多空双方博弈激烈；南海即将大演习

前盘回顾：昨日，大小指数小幅回调盘整，两市交易额连续第12个交易日破万亿。盘面上，国防军工、种植业与林业、房地产开发涨幅居前，计算机应用、化工新材料、证券等跌幅前列。截至收盘，沪指跌0.31%，报收3466点；深成指跌0.79%，报收14872点；创业板指跌0.86%，报收3532点。消息面：超预期的盈利增长将会成为市场的主要支撑。下半年稳中略松的流动性环境对于市场仍将是利好。经过前期风险的集中释放，预计下半年市场将有更好的表现，当前位置性价比较高。操作策略：投资者可逢低关注两条主线，核心资产可关注科技，推荐电子、电气设备以及相关的设备、材料等行业。业绩弹性方面可关注制造，推荐机械、化工、有色、建材、交运等行业。主题角度关注军工、碳中和。

今日策略：消息面：近期，市场风格高频切换，板块轮动加快。在本轮成长股行情中，新能源车、光伏及半导体等行业的基本面支撑可能要强于以往，但后续或较难再度出现普涨，成长股内部会出现明显的板块轮动。接下来应一方面要在成长赛道内“精挑细选”；另一方面可循着景气扩散逻辑寻找周期板块中具有成长属性、景气持续性较好的子行业和个股。操作策略：昨日指数震荡盘整，沪指缓慢向上接近上方3500点压力位，临近关口多空力量双方博弈越发激烈，沪指受阻越发明显，若上攻力量不足沪指大概率将继续维持区间震荡，投资者则可根据结构性行情进行高抛低吸操作。若反攻力度较强，沪指放量站稳压力位，投资者可考虑采取更为积极的投资策略。沪指支撑位3400点，压力位3500点。

热点方面：海南海事局4日发布的一则航行警告显示，从6日0时至10日24时，南海划定区域内将举行军事训练，禁止驶入。外部压力骤增，增强军事威慑或成为必要选择之一；海外利益更加庞大，通过远程军力投送来维护利益的诉求日益强烈。百年未有之大变局，发展的内部条件和外部环境正在发生深刻复杂变化。面对这场变局，国防发展提速。但上半年军工走势出现了较大起伏，原因可能包括：年初开始，国内资金流动性收紧；板块经过2020年整体上涨后估值已经到阶段性较高位置。未来在国防建设需求的牵引下，信息化及电子、新材料、航空、航天、航发、船舶、坦克、集成电路等在内循环为主的双循环发展格局下，行业保持高景气度，相关个股值得关注。

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