防疫重磅信号

A股、港股爆拉

昨天的收盘文章我有提到，今天有超级重磅的政治局会议，关于后面稳增长政策安排、防疫措施、互联网平台监管都可能会有定调。所以，今天早盘临近收盘的时候，港股恒生科技突然爆拉，腾讯、阿里、美团三巨头直线暴涨，我当时就有预感应该是政治局会议对互联网平台监管有定调，而且是积极的。

果然，12点25分左右新华社发布政治局会议内容，会议强调，要有效管控重点风险，守住不发生系统性风险底线。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，支持各地从当地实际出发完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求，优化商品房预售资金监管，促进房地产市场平稳健康发展。要及时回应市场关切，稳步推进股票发行注册制改革，积极引入长期投资者，保持资本市场平稳运行。要促进平台经济健康发展，完成平台经济专项整改，实施常态化监管，出台支持平台经济规范健康发展的具体措施。

午盘开盘后，港股、A股继续爆拉，恒生科技指数直线涨停，A股几乎所有板块都全线走强，人民币汇率顿时逆转，外资开始大幅买入，A股全面反弹浪潮来袭。

具体来看，截止收盘，上证指数涨幅为2.41%，深证成指涨幅为3.69%，创业板指涨幅为4.11%，北向资金净买入42.46亿。港股更是凶猛，恒生指数涨幅为4.01%，恒生科技指数涨幅为9.96%。

要想理解此次政治局会议对A股的作用，得先理解A股近期大幅杀跌以至于跌破3月16日金委会政策底的原因。

A股近期猛烈杀跌的核心因素来自于内部，美联储加息、俄乌冲突都只是扰动因素。具体来说，这一轮上海疫情对经济的冲击，让市场认为动态清零政策会导致经济不断地停摆，严重影响企业的扩张信心和居民的消费信心，货币政策宽松无法向实体经济传导，实体经济复苏会受严重影响。

基于此，市场业深度怀疑今年政府工作报告定的5.5%的GDP目标，甚至有传言说GDP目标要下调，导致稳增长板块暴跌，一度稳住的上证指数崩塌。而受上海疫情对供应链的冲击，半导体、新能车等高端制造板块早就先一步杀跌，后果是创业板指先崩，上证指数后崩。

指数的杀跌，市场信心的崩溃，让本就在悬崖边缘的私募、融资客、公募基民也崩溃了，恶化的基本面、极端悲观的市场情绪和流动性的三者共振，股市出现螺旋杀跌的负向反馈，上证指数接连跌破3000点、2900点。

对于市场的种种疑虑，这次政治局会议都作出了及时回应：

市场不是担心今年5.5%的目标要下调吗？政治局会议表示，要加大宏观政策调节力度，扎实稳住经济，努力实现全年经济社会发展预期目标，保持经济运行在合理区间。

市场不是担心动态清零会对经济产生持续冲击吗？政治局会议表示，要最大限度减少疫情对经济社会发展的影响，要切实保障和改善民生，稳定和扩大就业，组织好重要民生商品供应，保障城市核心功能运转，稳控安全生产形势，维护社会大局稳定。

市场不是担心没有行业能撑起5.5%的目标吗？政治局会议对房地产、平台经济的监管有新的定调，有利于稳住经济基本盘，有利于稳住就业，另外基建和消费也有重点强调。

市场不是信心不足吗？政治局会议对股市也有回应，强调要及时回应市场关切，稳步推进股票发行注册制改革，积极引入长期投资者，保持资本市场平稳运行。

个人觉得近期A股的杀跌是一种市场悲观预期和资金的共振，在一定程度上脱离基本面，和国内宏观经济、不断优化的防疫政策、密集出台的经济支持政策是相背离的。

当前A股估值已处于历史底部区间，风险溢价水平也来到较高性价比区间，随着上海疫情的逐步好转，随着国内宏观经济逐步企稳，A股有望迎来熊牛轮换。

很多投资者都在纠结政策底后还是不是有市场底，2900点买入会不会跌到2700点，沉迷于预期短期涨跌的技术分析游戏，而看不到大局的变化，一叶障目不见泰山，捡了芝麻丢了西瓜。

A股最大的涨幅往往集中在较短的时间，闪电劈下来你得在场，否则就是踏空。投资的本质就是低买高卖，最核心的问题是当前是不是低点，然后再去考虑还能跌多少。

2900跌到2700也就两百点，2900再往上却是无限的空间，2900往下那叫概率，2900往上那叫规律，在A股有无数人不信政策，最后这些人都被淘汰了。